Este trabalho apresenta um estudo comparativo de métodos de medida de risco de mercado, o Value-at-Risk. Por meio do estudo de três métodos diferentes de cálculo, o método de Simulação Histórica (MSH), o método de Médias Móveis (EQMA) e o método de Suavizamento Exponencial (EWMA), o trabalho busca aplicar estes modelos em uma carteira fictícia composta pelas maiores empresas presentes no Índice Bovespa (IBOVESPA). Com os resultados das estimações dos Value-at-Risk, métodos de backtesting são aplicados com o intuito de analisar qual dos modelos estudados é o mais eficiente para a gestão de risco em carteiras de ações nacionais. O backtesting sugere que o modelo EWMA é mais adequado para a estimação do VAR quando comparado aos outros modelos analisados.

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