Comportamento dos bancos e ciclo de crédito no Brasil: uma análise pós-keynesiana da preferência pela liquidez

Detalhes
Monetário e Financeiro

Luiz Fernando de Paula e Antonio Alves Jr.

Este artigo analisa o comportamento do setor bancário no ciclo recente de crédito no Brasil (2003-2016), caraterizado pelo boom e a desaceleração, a partir da abordagem pós-keynesiana de preferência pela liquidez desenvolvida por Keynes e Cardim de Carvalho e da hipótese de fragilidade financeira de Minsky. Sustenta-se que o comportamento dos bancos e o ciclo de crédito seguiram, grosso modo, o padrão  estabelecido por essa teoria. Contudo, a aplicação dessa abordagem à realidade dos  bancos no Brasil impõe que se levem em conta especificidades institucionais e macroeconômicas que desempenharam um papel destacado no período analisado, tais como inovações financeiras, spreads elevados, existência de um circuito de overnight e importância dos bancos públicos. 

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